§ 4. Валютные риски

Международные расчеты — это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают в результате экономических, политических, научно-технических и культурных отношений между государствами, организациями и гражданами разных стран.

Банки, как правило, поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сро­ками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок включают следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия платежа.

Валютные риски — это опасность возможных потерь в ре­зультате изменения валютных курсов. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежных обязательств во времени. Валютным рискам подвергаются все участники валют­ного рынка: импортеры и экспортеры, кредиторы и заемщики, банки.

Валютный риск связан с интернационализацией рынка бан­ковских операций, созданием транснациональных компаний и банков, диверсификацией их деятельности. Валютные риски возникают в процессе международной деятельности банков: ва­лютных операций, зарубежного кредитования, инвестиционной деятельности, международных платежей и расчетов, финансиро­вания внешней торговли, страхования валютных и кредитных рисков, международных гарантий.

Для снижения валютных рисков на валютных рынках Банк ме­ждународных расчетов предложил следующую стратегию:

• повышение контроля за потенциальными рисками по ва­лютным расчетам в каждом отдельном банке;

• разработку банковскими группами многосторонних спо­собов снижения валютных рисков;

• совершенствование центральными банками национальных платежных систем и проведение мероприятий, вынуждающих местные банки усилить контроль над валютными рисками.

Распространенными методами страхования валютных рисков от неблагоприятных изменений курса иностранной валюты яв­ляются:

• хеджирование, т.е. операция, позволяющая с помощью срочных сделок или опционов избежать риска в повседневных операциях;

• валютный своп — международная операция, при которой валютные риски у банка отсутствуют, так как его валютная позиция остается закрытой.